Форвардні валютні операції для бізнесу: як укласти контракт

TL;DR: Бізнес знову може купити валюту наперед і зафіксувати курс - за постановою НБУ №95 форвардний контракт хеджує ризик імпортної операції.

Ваш постачальник у Німеччині виставив рахунок на 40 000 євро з оплатою через 60 днів, а який курс буде на день оплати - невідомо нікому. Три роки поспіль форвард не рятував: НБУ заборонив ці операції в перший день повномасштабної війни. Станом на вересень 2026 форвард знову рятує - але з умовами, які варто знати до дзвінка в банк.

Ключові висновки

• 24.02.2022 постанова НБУ №18 заборонила банкам укладати нові форвардні контракти з початком воєнного стану.
• З 10.05.2025 постанова №53 дозволила клієнтам продавати банку валюту на умовах форварда.
• З 06.08.2025 постанова №95 дозволила резидентам купувати валюту форвардом - але лише для хеджування конкретної імпортної операції.
• Банк не може наростити чисту довгу валютну позицію: обсяг форвардних продажів клієнтам не може перевищувати обсяг форвардних купівель у клієнтів.
• Під спекулятивну ціль банк форвард не оформить - потрібен реальний контракт з нерезидентом.

Чому форвардні контракти взагалі заборонили?

24 лютого 2022 року, того самого дня, коли почалося повномасштабне вторгнення, Правління НБУ ухвалило постанову №18 "Про роботу банківської системи в період запровадження воєнного стану". Форварди зникли з переліку дозволених операцій разом із рештою валютних інструментів. НБУ зупиняв відтік капіталу, а не думав про хеджування бізнесу.

Три роки поспіль банки просто відмовляли: продукту не існувало. Кожен, хто питав про хеджування імпортного контракту в 2022-2024 роках, чув одну відповідь - форварда немає в переліку дозволених операцій, чекайте пом'якшення.

Що дозволила постанова №53?

9 травня 2025 року постанова НБУ №53 повернула форварди частково. Банкам дозволили укладати такі контракти з клієнтами, які продають банку валюту на форвардних умовах. Купувати валюту наперед бізнес усе ще не міг - лише продавати. Норма набрала чинності 10 травня 2025 року.

Що змінила постанова №95?

5 серпня 2025 року постанова №95 зробила ключовий крок. Резиденти - юридичні особи і ФОП - отримали право купувати валюту в банку на умовах форварда, якщо мета операції - хеджування курсового ризику за імпортом товарів, послуг чи прав інтелектуальної власності. Норма діє з 6 серпня 2025 року.

Умова для банку одна, але жорстка: обсяг проданої клієнтам форвардної валюти на кінець кожного банківського дня не може перевищувати обсяг форвардної валюти, купленої в клієнтів. Банк хеджує вас лише в межах того, що сам уже хеджував у когось іншого. Тому не кожен банк запропонує форвард навіть за наявності реального імпортного контракту.

Обидві постанови діють як зміни до одного базового документа - постанови №18, - тож перевіряйте останню редакцію на дату звернення в банк: НБУ продовжує донастроювати валютні обмеження й після серпня 2025 року.

Покрокова інструкція

1. Перевірте, чи є в основі реальна імпортна операція.

• Форвард дозволений лише під конкретний контракт на товари, послуги чи права інтелектуальної власності від нерезидента, які ви фактично купуєте або вже купили, - не про запас і не для гри на курсі.

2. Зверніться у свій банк і запитайте, чи проводить він форвардні операції за постановою №95.

• Банк не зобов'язаний: пропозиція залежить від того, скільки валюти він сам уже викупив на форварді в інших клієнтів.

3. Підготуйте пакет документів по імпортному контракту.

• Договір з нерезидентом, інвойс або специфікація, платіжні умови. Банк перевіряє зв'язок форварда з реальною операцією.

4. Погодьте з банком параметри контракту.

• Сума, валютна пара, курс і дата розрахунку фіксуються одразу. Коливання курсу після підпису на суму вже не впливають.

5. Підпишіть форвардний контракт і зафіксуйте курс.

• З цього моменту курс для вашого платежу вже не залежить від коливань міжбанку.

6. Відобразіть операцію в бухгалтерському обліку на дату розрахунку.

• Курсова різниця між форвардним і фактичним курсом впливає на фінансовий результат за правилами П(С)БО 21 "Вплив змін валютних курсів". Погодьте порядок відображення з бухгалтером заздалегідь, а не після підписання контракту.

Бухгалтерське бюро «Альянс» супроводжує ЗЕД-операції клієнтів із 2009 року і регулярно бачить, як підприємець підписує форвардний контракт, не узгодивши з бухгалтером облікову політику курсових різниць наперед. Якщо потрібно розібратися, як саме ваш форвард ляже в облік і на яку дату, зверніться на консультацію до бюро. Матеріал має інформаційний характер і не замінює індивідуальну консультацію.

Якщо форвардна угода - лише один епізод у ваших зовнішньоекономічних операціях, варто одразу подумати про системний бухгалтерський супровід ЗЕД: валютний нагляд, граничні строки розрахунків і облік курсових різниць вимагають окремої уваги щомісяця, а не лише в момент підписання форварда.

Поширені запитання

Чи може ФОП укласти форвардний контракт на валюту?

Так. Постанова №95 прямо називає серед резидентів юридичних осіб і фізичних осіб-підприємців - умова та сама: реальна імпортна операція, яку потрібно захеджувати.

Що робити, якщо банк відмовив у форварді?

Запитайте прямо, чи вичерпаний ліміт форвардних купівель у клієнтів - без нього банк не наростить продаж вам за нормативом. Спробуйте інший банк або менший обсяг угоди.

Чи можна укласти форвард для будь-якої мети, а не лише для імпорту?

Ні. Постанова №95 прив'язує форвардну купівлю саме до хеджування курсового ризику за імпортом товарів, послуг чи прав інтелектуальної власності.

Чи всі банки пропонують форвардні контракти за постановою №95?

Ні. Пропозиція залежить від обсягу валюти, яку банк уже викупив на форварді в інших своїх клієнтів - продукт є не в кожній установі.

Чи можна укласти форвард одразу на кілька імпортних поставок?

Постанова №95 прив'язує форвардну купівлю до хеджування курсового ризику за конкретною імпортною операцією, а не до обороту бізнесу в цілому. Уточнюйте у своєму банку, як він оформлює декілька поставок у межах одного контракту з нерезидентом.